مشخصات پژوهش

عنوان	پیش بینی جهت بازدهی سهام بازار اورق بهادار تهران براساس مدل چگالی احتمال متغیر با زمان
نوع پژوهش	پایان نامه
کلیدواژه‌ها	پیش بینی بازده، شاخص قیمت بورس تهران، تابع چگالی احتمال پویا، رویکرد کرنل، مدل ARIMA، الگوریتم پنجره لغزان
چکیده	سال های متمادی است که پژوهشگران و تحلیلگران حوزه مالی در جستجوی یافتن روش هایی هستند که بتوانند با نزدیک ترین تقریب، متغیرهای بازار سهام از قبیل قیمت و بازده را پیش بینی کنند. زیرا پیش بینی درست می تواند تأثیر مستقیمی بر مطلوبیت سرمایه گذاری از طریق تشکیل پرتفوی بهینه ایجاد نماید و سود سرمایه گذاری را ماکزیمم کند. اما معرفی مدلی که بتواند حرکت های قیمتی و مقدار آتی شاخص ها را در بازار بورس با دقت بالایی پیش بینی کند، همچنان به عنوان یک چالش بزرگ برای سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار باقی مانده است. مروری بر ادبیات تحقیق نشان می دهد که اغلب مطالعات پیشین تمرکز اصلی را بر مدل سازی پارامتریک داشته اند و با استفاده از داده های سری زمانی در فرم مدل های تک متغیره و چند متغیره اقدام به پیش بینی نموده اند و مطالعات بسیار اندکی وجود دارند که به رویکردهای غیرپارامتریک و به ویژه مدل های آماری پیشرفته مانند تابع چگالی احتمال پویا توجه کرده باشند. بر این اساس، هدف مطالعه حاضر ارائه مدل آماری برای پیش بینی بازده بورس تهران با استفاده از استخراج تابع چگالی احتمال پویا به روش کرنل (هسته) می باشد و از مشاهدات روزانه شاخص قیمت کل بورس تهران جهت استخراج شاخص بازدهی طی دوره 1400- 1392 استفاده شده است. برخلاف بسیاری از مطالعات پیشین، ساختار تابع چگالی احتمال، به ازای کل دوره زمانی و یک مرتبه استخراج نشده بلکه در فرم دینامیک یا پویا استخراج شده است. جهت مقایسه عملکرد و دقت رویکرد مذکور، مدل پارامتریک ARIMA را به عنوان رویکرد رقیب جهت مقایسه دقت پشی بینی ها بکار گرفته ایم که مدلی قدرتمند در حوزه پیش بینی است و دقت بالای آن توسط مطالعات مختلف به تایید رسیده است. نتایج مطالعه حاضر نشان می دهد که تابع چگالی احتمال پویا به روش کرنل عملکرد بهتری را در پیش بینی شاخص بازده بورس تهران نسبت به مدل رقیب ارایه کرده و در پیش بینی درون-داده ای و پیش بینی برون-داده ای از دقت بیشتر و بالاتری برخوردار بوده است. الگوریتم پنجره لغزان نیز که برای برآورد عملکرد تابع چگالی احتمال پویا تخمین زده شده نیز تایید کننده اعتبار آماری مقادیر پیش بینی شده می باشد. براساس یافته های پژوهش حاضر می توان پیشنهاد داد که کارگزاران بورس و فعالان بازار سهام، در کنار رویکردهای متداول و مرسوم در حوزه تحلیل تکنیکال، به روش های پیش
پژوهشگران	سیداحسان حسینی دوست (استاد راهنما)، بهاره احمدی (دانشجو)