مشخصات پژوهش

عنوان	بررسی نحوه پاسخ بازارهای سهام کشورهای عمده واردکننده نفت به شوک قیمت نفت
نوع پژوهش	پایان نامه
کلیدواژه‌ها	بازده بازار سهام، شوک قیمتی نفت، شوک عرضه نفت، شوک تقاضای کلی، شوک خاص بازار سهام و PVAR.
چکیده	بازار سهام به عنوان شریان اصلی حرکت اقتصاد کشورها، وظایف مهمی از قبیل تجهیز و تخصیص منابع مالی جهت نیل به اهداف اقتصادی مورد نظر دارد. از این رو در درجه اول شناخت عوامل متعدد اثرگذار بر این بازار و در درجه دوم بررسی نحوه پاسخ این بازار به شوک های متفاوت وارده بسیار حائز اهمیت می باشد. بر همین اساس پژوهش حاضر به بررسی نحوه پاسخ بازده بازار سهام کشورهای عمده واردکننده نفت (آمریکا، چین، هند، ژاپن، کره جنوبی، آلمان، ایتالیا، اسپانیا، فرانسه، هلند، انگلستان و تایلند) به شوک قیمت نفت به عنوان یکی از عوامل استراتژیک می-پردازد. در این راستا متغیر بازده بازار سهام به عنوان متغیر وابسته و متغیرهای قیمت نفت، عرضه نفت و شاخص کیلین به عنوان متغیرهای مستقل به صورت ماهانه و در فرمت پنلی مورد استفاده قرار می گیرند. شایان ذکر است که رویکرد تخمینی خودرگرسیونی پنل ور (PVAR) جهت تخمین مدل به کار گرفته شده است، همچنن بازه زمانی مورد نظر در این پژوهش (06/2019 – 02/2010) می باشد. بر اساس نتایج پژوهش طبق توابع آنی استخراج شده، به طور کلی پاسخ متغیر بازده بازار سهام به هنگام وقوع شوک قیمتی نفت (متغیر قیمت نفت) ، شوک عرضه نفت (متغیر عرضه نفت) ، شوک تقاضای کل (متغیر شاخص کیلین) و شوک خاص بازار سهام (متغیر بازده بازار سهام) به ترتیب منفی، منفی، مثبت و منفی بوده و تا 5، 3، 3 و 2 دوره پابرجا است. از طرفی بر مبنای تجزیه واریانس انجام گرفته، بیشترین میزان اثرگذاری هر یک از شوک های وارده بر متغیر بازده بازار سهام به ترتیب شوک خاص بازار سهام، شوک عرضه نفت، شوک قیمتی نفت و شوک تقاضا کلی می باشد. لذا توصیه می شود، مدیران ارشد مالی جهت کنترل و پیش بینی بازارهای موازی تاثیرپذیر و سرمایه گذاران جهت افزایش بازده و کاهش ریسک خود در بازارهای سهام منتخب این پژوهش، به هنگام ایجاد شوک قیمتی نفت نتایج به دست آمده این پژوهش را مورد توجه قرار دهند.
پژوهشگران	سیداحسان حسینی دوست (استاد راهنما)، زهرا محمدی مهر (دانشجو)، علی اکبر قلی زاده (استاد مشاور)