مشخصات پژوهش

عنوان	اثر شوک های بازدهی داخلی و خارجی بر نوسانات بازدهی بورس اوراق بهادار تهران: مدل ّDCC-FIAPARCH
نوع پژوهش	پایان نامه
کلیدواژه‌ها	سهام، قیمت جهانی نفت، ارز، مس، فولاد، مسکن، پول، طلا، صنعت، همبستگی شرطی پویا و DCC-FIAPARCH
چکیده	یکی از ویژگی های کشورهای توسعه یافته، وجود بازارها و نهادهای مالی کارآمد است؛ این نهادها ، زمینه ساز رشد و توسعه اقتصادی این کشورها می باشند. رشد اقتصادی کشورها ارتباط مستقیمی با میزان سرمایه مورد استفاده در تولید جامعه دارد و در میان، اهمیت بورس اوراق بهادار و عوامل موثر بر آن به عنوان تخصیص دهنده بهینه منابع فوق بر کسی پوشیده نیست. عوامل متعددی بر بازده بورس اوراق بهادار تاثیرگذار می باشد. در این خصوص می توان به عوامل سیاسی، اجتماعی-فرهنگی، فناوری و در نهایت عوامل اقتصادی اشاره داشت. بورس اوراق بهادار، یک بازار اقتصادی است که در آن خرید و فروش اوراق بهادار تحت ضوابط و قوانین خاص صورت می گیرد. با عنایت به عرضه سهام بزرگترین و مهم ترین واحدهای اقتصادی کشور در بورس اوراق بهادار، هرگونه تغییر در شرایط اقتصادی، سیاسی و ... می تواند به سرعت بر بورس اوراق بهادار تاثیر گذاشته و آن را دچار نوسان کند. بر مبنای رویکردهای موجود در زمینه امور مالی، تصمیم گیری سرمایه گذاران صرفا بر مبنای تجزیه و تحلیل کمی و عقلایی انجام نمی شود، بلکه عوامل ناشی از انتظارات بازارهای رقیب نیز تاثیر زیادی بر نحوه واکنش سهامداران به فعل و انفعالات بازار خواهد گذاشت. لذا در پژوهش حاضر به شناسایی عوامل موثر بر نوسانات بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. با توجه به اینکه شاخص بورس اوراق بهادار می تواند از شوک های بازارهای داخلی و خارجی تاثیر بپذیرد در این تحقیق به دنبال اثرات این شوک ها بر نوسانات شاخص بورس اوراق بهادار تهران بودیم. لذا هدف این مطالعه، شناسایی شوک های بازارهای داخلی و خارجی و تعیین میزان اثرگذاری این شوک ها بر نوسانات بورس اوراق بهادار تهران جهت تحلیل ریسک سیستماتیک این بازار بوده است. تحلیل اثر تغییرات مورد انتظار در این پژوهش بر بورس اوراق بهادار تهران می تواند راهنمایی جهت هدایت سرمایه های کوچک جامعه برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری بلند مدت و کمک به افزایش رشد اقتصادی کشور باشد. با توجه به اهمیت این موضوع، هدف اصلی این مطالعه بررسی همبستگی پویا بین بازده دارایی های منتخب داخلی و خارجی(نفت، طلا، صنعت، ارز، فلزات اساسی (کل، مس و فولاد)، مسکن و پول با بازده شاخص قیمت سهام در ایران بود. در این راستا از داده های ماهانه طی دوره ی زمانی 01/1380-02/1396 و رویکرد DCC-FIAPIARCH
پژوهشگران	محمد مولایی (استاد راهنما)، لیلا آرغا (دانشجو)، ابوالفضل شاه آبادی (استاد مشاور)، محسن خضری (استاد مشاور)