مشخصات پژوهش

عنوان	تأثیرتولید ناخالص داخلی، حجم نقدینگی،ونرخ سود بانکی برشاخص قیمت سهام بانک های حاضر دربازار بورس تهران
نوع پژوهش	پایان نامه
کلیدواژه‌ها	بورس، بانک، شاخص قیمت، الگوی خود توضیح با وقفه های گسترده
چکیده	با نگرشی بر ساختارکلان اقتصادی هرکشور و بازارهای مختلف موجود در هراقتصاد، می توان دریافت یکی از اساسی ترین بازارها در هر اقتصاد ، بازارهای سرمایه است. بایستی در نظر داشت که یکی از شاخص های مهم در میان شاخص های بازارسهام شاخص قیمت سهام است که بر روی برخی از متغیرهای اقتصادی تاثیرگذار وگاهی تاثیرپذیرمی باشد. در این میان با توجه به حضورگسترده بانکها وموسسات مالی در بازار بورس طی دهه اخیر، ضرورت ارزیابی این حضور ونتایجی که به همراه داشته است را دو چندان می نماید.بنابراین بررسی تأثیر پارامترهای اقتصادی مورد نظر بر شاخص های حاصل شده بانکهای حاضر در بورس این امکان را فراهم می کند که علاوه بر اهمیت بخشیدن به بانکها به عنوان سازمان های مهم در بازار پول، در آینده نزدیک ازآنها به عنوان موسسات فعال در بازار بورس ایران نام ببریم. با توجه به موارد فوق در این پژوهش به بررسی حضور بانک ها در بورس و تأثیر متغیرهای اقتصادی بر شاخص قیمت سهام بانک ها پرداخته شده است. بدین منظور پس از ارائه کلیات و بررسی مبانی نظری و نظریات مطرح شده در زمینه بورس و شاخص قیمت و بررسی پژوهش های صورت گرفته در این زمینه به برآورد مدل اقتصاد سنجی به منظور بررسی عوامل مؤثر بر شاخص قییمت سهام بانک های حاضر در بورس پرداخته ایم. در این راستا از متغیرهای نرخ سود بانکی، تولید ناخالص داخلی و میزان نقدینگی به عنوان متغیرهای توضیح دهنده شاخص قیمت سهام استفاده شده است. برآورد مدل به کمک الگوی خود توضیح با وقفه های گسترده (ARDL) انجام شده است و همچنین جهت بررسی شوک ها از الگوی خودتوضیح برداری (VAR) برای داده های فصلی 1382 تا 1393 و با استفاده از نرم افزارهایMICROFIT و EVIEWS انجام شده است. نتایج نشان دادند که در کوتاه مدت تولید ناخالص داخلی با ضریب 38/0 و متغیر نقدینگی با ضریب 14/0 و همچنین متغیر با وقفه شاخص قیمت سهام با ضریب 56/0 اثر مثبتی بر شاخص قیمت سهام بانک ها در بورس دارند. اما نرخ سود بانکی با ضریب 11/0- و همچنین با یک وقفه زمانی با 012/0- اثر منفی و معناداری بر روی شاخص قیمت سهام بانک ها دارد. در بلند مدت نیز نرخ سود بانکی با ضریب 82/0- اثر منفی و معناداری بر شاخص قیمت سهام بانک ها دارد . متغیر نقدینگی و تولید ناخالص داخلی هم با ضرایب حاصله 05/1 و 28/0 اثر مثبت و معناداری بر شاخص قیمت سهام بانک ها دارند. در نه
پژوهشگران	اکبر خدابخشی (استاد راهنما)، زهره شمسی (دانشجو)