مشخصات پژوهش

عنوان	طراحی بهینه اوراق بهادارسازی در رابطه کارفرما کارگزار براساس رویکرد استنباط بیزین از مخاطره اخلاقی
نوع پژوهش	مقاله چاپ‌شده در مجلات علمی
کلیدواژه‌ها	استنباط بیزین ناپارامتریک، اوراق بهادار با پشتوا نه وامهای رهنی، طراحی بهینه برنامه جبران چندبعدی، فرایند تصادفی بوفه هندی، مخاطره اخلاقی.
چکیده	چکیده: در فرایند اوراق بهادارسازی، بانی با فروش وام به سرمایهگذاران ریسکپذیر، میتواند ریسک وامهای رهنی را به آنها تخصیص دهد. در این صورت ممکن است بانی انگیزهای برای غربال قرضگیرندگان نداشته باشد، بنابراین مشکل مخاطره اخلاقی به وجود میآید. این نوشتار در قالب رابطه کارفرما کارگزار، این نوع مسئله عاملیت را بررسی می کند ؛ بدین صورت که سرمایهگذار برای کاهش عدم تقارن اطلاعات از برنامه جبران برای ایجاد انگیزه به بانی استفاده می کند و به استنباط ابعاد مختلف تلاش انجام گرفته، از قاعده بیز کمک می گیرد و اعتقادهای پسین مشترک خود از مشاهدات وضعیت اعتباری ادغام وامها و ابعاد مختلف تلاش را در مسئله طراحی قرارداد لحاظ می کند. نتایج نشان می دهد شکل قرارداد بهینه ، تابعی از محتوای اطلاعاتی مشاهده های سرمایهگذار و اطلاعات استنباط شده است و حاکی از آن است که استفاده از اطلاعات اضافی از فرصتطلبیهای بانی جلوگیری می کند و بانی به احتمال بیشتر وظایف تعیین شده را هنگام اعطای وام به متقاضیان انجام میدهد.
پژوهشگران	عزت اله عباسیان (نفر اول)، محسن ابراهیمی (نفر دوم)، الهام فرزانگان (نفر سوم)