|
عنوان
|
جریان اطلاعات و پیش بینی پذیری بازده سهام
|
|
نوع پژوهش
|
مقاله چاپ‌شده در مجلات علمی
|
|
کلیدواژه‌ها
|
پیشبینی پذیری، جریان اطلاعات، بازده سهام، خودهمبستگی، نوسان
|
|
چکیده
|
این مطالعه به بررسی نقش جریان اطلاعات در پیشبینی بازده سهام بازار بورس ایران میپردازد. بدین منظور مدلهای تجربی تصریح شده در پژوهش با استفاده از آمار ماهانه دوره زمانی دیماه 1379 تا دیماه 1390 جهت بررسی ارتباط مذکور در بورس اوراق بهادار تهران برآورد شدند. نتایج بیانگر آنست در حالی که بازده بازار سهام ایران از قابلیت پیشبینی بالایی برخوردار است اما منابع پیشبینی پذیری بازده سهام بطور قابل توجهی بسته به سطح جریان اطلاعات موجود در بازار، متفاوت و گوناگون است بطوریکه اهمیت و ارتباط بخش خودهمبستگی مرتبه اول بسته به نوسان موجود در بازار کاهش یافته و بطور معکوس اهمیت و اعبتار مدل چند عاملی قیمتگذاری دارایی با افزایش نوسانات بازار افزایش مییابد. علاوه بر این، نتایج نشان میدهد در دورههای دارای اطلاعات بالا در بازار، ریسک بازار محلی و تغییرات در قیمت نفت بازده کل سهام را تحت تاثیر قرار میدهد.
|
|
پژوهشگران
|
محمد رحیمی (نفر اول)، ابوالفضل شاه آبادی (نفر دوم)
|