مشخصات پژوهش

عنوان	بررسی رابطه بلند مدت میان قیمت نقدی نفت و گاز طبیعی در قالب معادلات دیفرانسیل تصادفی
نوع پژوهش	مقاله چاپ‌شده در مجلات علمی
کلیدواژه‌ها	قیمت اسپات، قیمت اسپات نفت و گاز طبیعی، قیمت گذاری اختیارات، بازدهی آسایش، فیلتر کالمن
چکیده	مطالعات زیادی در مورد مدل سازی قیمت نفت و گاز طبیعی در قالب معادلات دیفرانسیل تصادفی(مدل قیمت گذاری مشتقات ) انجام شده است. اکثر این مطالعات به بررسی رابطه کوتاه مدت در قالب مدل قیمت گذاری کالا پرداخته اند ولی به رابطه بلند مدت قیمت نفت و گاز طبیعی توجهی ننموده اند. بنابراین در این مطالعه سعی بر این است که برای نفت و گاز طبیعی در قالب مدل های قیمت گذاری چند کالایی (معادلات دیفرانسیل تصادفی)، روابط بلند مدت میان کالاها به مدل مورد نظر اضافه شود. وجود روابط بلند مدت میان کالاهای مورد نظر باعث انحراف قیمت نقدی از سطح بلند مدتش می شود بنابراین در مدل بسط یافته دو عامل برای انحراف از سطح بلند مدت وجود دارد. یکی از این عوامل بازدهی آسایش می باشد عامل دیگر وجود رابطه بلند مدت(خطای بلند مدت) میان قیمت نقدی کالاها می باشد. سپس با استفاده از داده های ماهانه قیمت آتی بازار بورس نیویورک(NYMEX) برای چهار قرارداد (با سررسیدهای 1، 3، 5 و 9 ماهه ) نفت و گاز طبیعی در بازه زمانی 2011-1994 و فیلتر کالمن به بررسی کارایی مدل بسط یافته برای نفت خام و گاز طبیعی می پردازیم و وجود روابط بلند مدت را بررسی می نماییم. نتایج حاصل از این مطالعه نشان می دهد که میان دو کالا روابط بلند مدت وجود دارد و بایستی در مدلسازی با استفاده از معادلات دیفرانسیل تصادفی(برای قیمت گذاری مشتقات انرژی مانند اختیارات) وجود هم حرکتی یا رابطه بلند مدت در نظر گرفته شود.
پژوهشگران	محسن ابراهیمی (نفر اول)، عزت اله عباسیان (نفر دوم)، محمد مزرعتی (نفر سوم)، عظیم نظری (نفر چهارم)